预判,矿石供给压力较大、双焦供应宽松;在高利润下,铅玻璃厂家维持高产出,粗钢供给下半年逐步转向宽松。全年高炉新增产量预估在2467-3432万吨之间,日均铁水增加6.7-9.4万吨区间。粗钢产量或同比下降1800-2000万吨,出口在8500-9000万吨,虽存在阶段性、区域性供需矛盾,但预计全年铅玻璃供需紧平衡。行业利润继续维持较好状态,铅玻璃价格整体前高后低。
去产能要把握好的“三条线”,前两条线完成都很不错,但是“第三条线”从目前的情况来看不但没有完成而且铅玻璃价格波动幅度很大,这种波幅的频率也越来越快,我们可以很明显的看出来2016-2017年铅玻璃价格波动的最高幅度达到1000元/吨朝上,2017年这种波幅频率至少到目前为止出现过3次了,而且有种常态化的趋势。这种价格暴涨暴跌的现象对市场来说无疑增加了参与者的风险。也使得市场投机现象变得很普遍,不利于铅玻璃行业的健康发展。
淡季效应缓慢释放铅玻璃价格持续拉涨存疑
从历史看,5月是铅产量消费的高峰,六月明显下降,主要是工期节奏、天气和假期农忙等因素,一直持续到8月底。中期看预计供给不减而需求下降。个人认为今年投资可能高点已过,特别是房地产新开工。虽然临近6月30日淘汰大限,但并不会造成资源的短缺。虽然在供给侧改革下铅玻璃盈利波动曲线整体上移,但目前盈利仍可观,在供给压力下,预计盈利会继续下探。
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